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特斯拉股票分析报告,特斯拉股票技术分析
tamoadmin 2024-05-17 人已围观
简介[汽车之家?行业]如果你曾或正在股市沉浮,那你或许懊悔没在一年以前买入特斯拉股票。截至8月24日收盘,特斯拉股票上升至每股2014.20美元,而在一年以前的2019年8月26日,其股价为215.00美元。特斯拉股票为何飙升如此之快,公司自身的实力支撑起这么高的市值么? 这正是部分华尔街投资人的困惑,其中就包括乔尔·格林布拉特(Joel?Greenblatt)。乔尔是价值投资理念的拥护者,他目
[汽车之家?行业]如果你曾或正在股市沉浮,那你或许懊悔没在一年以前买入特斯拉股票。截至8月24日收盘,特斯拉股票上升至每股2014.20美元,而在一年以前的2019年8月26日,其股价为215.00美元。特斯拉股票为何飙升如此之快,公司自身的实力支撑起这么高的市值么?
这正是部分华尔街投资人的困惑,其中就包括乔尔·格林布拉特(Joel?Greenblatt)。乔尔是价值投资理念的拥护者,他目前是戈坦资本(GothamCapital)的创始人和合伙经理人,哥伦比亚大学商学院的客座教授,先后出版过《股市稳赚》、《股市天才》等书。面对特斯拉的股票走势,他在8月24日称,“我真的无法解释特斯拉。我认为市场上有很多投机活动,而其中一些就流向了特斯拉。”『截至8月24日收盘特斯拉股价』
乔尔表示,特斯拉的崛起是市场“泡沫”的一部分,“由于利率如此之低……人们的现金无处可放,所以市场上存在投机活动,特斯拉在这方面的情况比苹果公司更严重。” 曾经和现在都有很多人和乔尔一样,持有同样的看法,特斯拉股票在2019年底突破420美元的关口后,New?Street?Research分析师Pierre?Ferragu认为特斯拉未来12个月内升值空间有限,同时股价存在一定风险;部分华尔街分析师则预警“特斯拉股价泡沫终将破灭”。 近日,部分华尔街分析师再次提醒称,特斯拉股价已脱离现实和泡沫化,而且泡沫化的程度已到美国股市历来之最,十分危险。彭博社也评论称,目前市场对特斯拉的估值是基于这家公司能够垄断新能源汽车市场的假设,电动车继续往前发展,特斯拉吹起的“大科技泡沫”总有一天会破灭。 不过这些言论未能狙击这家公司股价继续上涨,进入2020年后,特斯拉股票先后突破500美元、1000美元、2000美元,股价相比年初暴涨近400%,这使得特斯拉当前的市值是2个丰田、8个法拉利,更超过了丰田、大众和本田三家公司市值的总和,而丰田、大众和本田目前分别是位居全球市值第二、第三和第四的汽车制造商。 特斯拉成立于2003年,是美国电动车及能源公司,产销电动车、太阳能板及储能设备,总部位于美国加利福尼亚州。2018年7月,特斯拉宣布在上海建厂,它是中国开放新能源汽车外资股比限制后第一家外商独资的汽车工厂。『Model?3?长续航后轮驱动版』
编辑点评:
特斯拉是当前最成功的电动车公司之一,已累计交付电动车超110万辆。按照当前股价,特斯拉市值确实是丰田汽车的两倍,但并不能就此断言说它是比丰田更伟大、更有实力的汽车公司。毕竟如今的特斯拉刚实现连续4个季度盈利,2020年有望成为特斯拉其首个盈利的完整年。 那是什么在支撑特斯拉股价飞涨呢?一方面,特斯拉在自动驾驶、三电等技术上有革新和突破,这有望改变现有汽车产业竞争格局,蕴含着全球资本对未来出行前景的押注和试验;另一方面,特斯拉创始人马斯克是一个极富魅力的领导,身上有着大富豪、改变世界、殖民火星、脑机接口、钢铁侠、火箭专家等诸多标签,引发不少人追捧和崇拜,这带动了人们和对特斯拉成功的信心。 按照价值投资框架讲,如今的特斯拉更像是蚂蚁(自身盈利能力)背大象(市值)。两年前,马斯克宣布以420美元将特斯拉私有化,彼时公司股价不足200美元,不管此番言论彼时是否在哄抬特斯拉股价,如今偷着乐的一定有马斯克本人。你觉得特斯拉股票存在“泡沫”吗?你是否会持续看好这家企业的发展?(文/汽车之家?宋爱菊)没有哪只股票能让投资者更纠结的了。
今年7月1日,特斯拉超越丰田汽车,新晋为全球市值最高的汽车制造商。才过了一个多月,开了挂的特斯拉又涨出一个丰田,如今总市值等于整整两个丰田。
截至8月26日收盘,特斯拉股票升至每股2153.17美元,而在一年前的2019年8月26日,还只有215美元。也就是说,一年时间里,特斯拉的股价涨了整整9倍。
如今的特斯拉,总市值已经超过4000亿美元,相当于"丰田+大众+本田+通用+法拉利"五家公司市值的总和
暴走的特斯拉股价让一部分华尔街投资者直指存在泡沫,损失惨重的卖空者仍在苦苦支撑。
另一部分分析师却认为,随着9月22日电池日的到来和市场需求的复苏,特斯拉股价还将继续反弹,并将目标价上调至2500美元甚至3500美元。
在这只神奇的"魔股"面前,一切分析预测都变得不大可信,未来走势扑朔迷离。
尽管如此,还有无数心动的投资者想知道答案:此轮特斯拉股价上涨的顶点在哪?现在还能入手吗?
股价今年疯狂暴涨400%
本周,"魔股"特斯拉踩着全球最大零售商沃尔玛,登上了美国上市企业市值第九高的高台。截至昨日(8月26日),特斯拉市值达到4012.68亿美元,首次超过4000亿美元,比沃尔玛还高出300多亿美元。
就在一个多月前,美国策略师还警告称,特斯拉股票的疯狂涨势可能会很快戛然而止,在过度夸大的预期和高昂估值的压力下最终被压垮。
"当一只股票五六天内有43%的涨幅时,这种情况只有在崩盘前才会发生。在近期大盘反弹期间,特斯拉股价翻了一倍多。如果一家公司研制出了新冠疫苗,也许可以大涨43%,但像特斯拉这样涨幅的股票是泡沫。"Miller?Tabak&Co首席市场策略师Matt?Maley当时作出这样的判断。
但是很快,Matt?Maley就被啪啪打肿了脸。
7月23日,特斯拉公布了Q2财务数据,尽管Fremont工厂在二季度关闭近两个月,但受益于Model?Y和国产Model?3成本下降、软件升级带来的收入提升,其第二季度营业利润为3.27亿美元,营业利润率为5.4%。
这是特斯拉连续第四个季度盈利,而且经营利润率后续有望继续提升,达到行业领先水平。
强劲的二季度财报让特斯拉又双叒叕地霸气了一回,许多投资人开始相信特斯拉将跻身标准普尔指数。
进入2020年,特斯拉股票先后突破1000美元、2000美元。8月11日,特斯拉宣布将以1:5的比例拆股之后,股价再一次突飞猛进,半个月内累计涨幅高达56.7%。截至8月26日收盘,股价相比年初暴涨400%。
如今,特斯拉的市值相当于2.1个丰田、4.5个大众、9个本田、9.5个通用、10.9个法拉利、14.8个福特。
特斯拉CEO埃隆·马斯克也因为股价的暴涨而跻身全球第四大富豪。
仅8月20日一天,马斯克的身家就飙升46亿美元(折合人民币约318亿元),到8月26日再攀升至955亿美元,是著名汽车宝马公司两大股东的两倍多。
实至名归还是投机泡沫?
在武侠小说里,学武之人打通任督二脉意味着脱胎换骨,武功突飞猛进,变成绝世高手。
今年股价暴涨400%的特斯拉,像极了被打通任督二脉。
在突发疫情席卷全球的情况下,特斯拉为什么能有如此惊人的表现?是实至名归,还是投机产生的泡沫?
当前,特斯拉的市值确实是丰田汽车的两倍,但并不能因此断言它是比丰田更伟大、更有实力的汽车公司,因为从经营角度来看,特斯拉才刚刚实现连续4个季度盈利。
毫无疑问,特斯拉在自动驾驶、三电系统等技术上非常有优势,是新能源汽车的引领者,其连续四个季度实现盈利,让全球资本愿意将未来出行前景押注在特斯拉身上,汽车产业竞争格局也很有可能被特斯拉打破。
另外,"硅谷钢铁侠"马斯克的个人魅力,SpaceX的成功,也提升了人们对特斯拉的信心。
在资本市场当下缺乏题材的情况下,特斯拉和马斯克显示出来的光环,无疑给他们带来强大的投资信心。
但是,特斯拉也是美股市场上被做空最多的公司,其自身的实力能否支撑起这么高的市值,一直是做空者质疑的问题。
早在今年2月特斯拉市值超过1500亿美元时,大量持有特斯拉股票的小鹏汽车创始人何小鹏就公开表示看不懂特斯拉,"我暂时没有看到当前如此高估值的逻辑,除非是真正的长线持有者。"
"特斯拉的崛起是市场泡沫的一部分。"8月24日,哥谭资产管理公司联合CIO乔尔·格林布拉特在接受CNBC采访时表示,目前的市场交易中,有很多投机活动都流向了特斯拉。
格林布拉特还给自己的"投机说"提供了证据。
"由于利率如此之低,人们的现金无处可放,所以市场上存在投机活动,特斯拉在这方面的情况比苹果公司更严重。"乔尔·格林布拉特认为,特斯拉的崛起是市场泡沫的一部分。
赛意企业研究所研究部主任唐大杰也持同样看法:"特斯拉的股价存在泡沫是肯定的,因为在美联储释放大量流动性的背景之下,很大一部分跑到了股市,美股本身就有很大的泡沫。"
唐大杰还认为,新能源汽车始终有不成熟的地方,而且基于高科技材料的迅猛发展,很有可能在两三年之内出现新的储能方式,进而颠覆特斯拉锂电池的储能模式。
为此,部分华尔街分析师一再发声提醒:"特斯拉股价已脱离现实和泡沫化,而且泡沫化程度已达到美国股市历来之最。"
特斯拉还有多少上涨空间?
特斯拉如今高昂的估值显得有些岌岌可危,但依然阻挡不住人们对这只神奇股票的热情和期望。
不管是专业投资者还是散户,仍有不少人心存继续押注特斯拉的念头。
仅8月26日一天,特斯拉的股价就增加129.83亿美元,涨幅达到6.42%。从估值角度来看,资本市场对特斯拉的估值视角不再是汽车制造商,而开始以软件、科技股的属性对其进行价值分析,并认为在软件业务(FSD)的推动下,特斯拉的商业模式越来越像苹果。
"在未来五到十年时间内,全球市值最高的公司应该是出行公司,那将是特斯拉、苹果和大众。"作为大众集团掌门人——大众汽车董事长兼CEO迪斯曾作出这样的预测。
这句话固然是在往自己脸上贴金,但也表达了对特斯拉影响力和发展潜力的肯定,而在几年前,特斯拉还根本入不了大众的法眼。
截至8月26日收盘,特斯拉的股价是2153.17美元,大约有五分之一的分析师认为特斯拉股票会继续上涨,仍然值得买入。部分分析师已经开始制定牛市场景下特斯拉的价格目标。
Oppenheimer的分析师Colin?Rusch和Piper?Sandler的分析师Alexander?Potter的目标价格分别为2209美元和2400美元,摩根士丹利分析师Adam?Jonas的看涨目标是2500美元。
韦德布什证券公司分析师Dan?Ives在上周日给投资者的一份报告中,将对特斯拉股价的预期上调到了3500美元,较之前预期的2500美元上调1000美元。彼时,特斯拉的股价为2049.98美元,也就是说,他预计特斯拉股价还会上涨71%。
Dan?Ives作出如此大胆预测的一个重要理由是,上海工厂产能的提升以及国产Model?3价格的调整,将会刺激中国市场产生更大的需求,从而增加特斯拉在这一重要市场的份额,这将刺激特斯拉股价保持上行趋势。
此轮反弹的顶点到底在哪?
让人疑虑的是,特斯拉此轮反弹的顶点会到达什么位置?现在还值得入手吗?
9月22日举行的电池日,会是一个重要节点。
根据可靠消息,特斯拉的电池日会有重要消息发布,特斯拉将公布生命周期内续航里程超过100万英里(约160万公里)的电池,推动特斯拉的股价上涨。
"在我们看来,这种电池技术将非常先进,有潜力持续使用几十年,能够经受各种天气和地形的考验,成为特斯拉生态系统的另一个重要里程碑。"Dan?Ives说,百万英里电池不仅能降低特斯拉自身产品的电池成本,还可以让特斯拉成为其他电动汽制造商的电池供应商。
另一边,今年以来累计亏损超过250亿美元的空头们仍未死心。
曾经断言"特斯拉这样涨幅的股票是泡沫"而被打脸的Maley,坚持看跌特斯拉。
"我们知道,一只股票可以保持'非理性的时间长于投资者保持偿付能力的时间',因此特斯拉股价在触顶前很容易反弹至1500美元至1600美元的区间,甚至可能达到分析师2000美元的目标价。但该股的一系列下跌趋势已经成熟,将可能下跌30%或更多。"
如今,特斯拉股价正好超过了2000美元的目标价,在Maley看来,其自身的实力支撑不起这么高的市值,中短期内会有下跌风险。"即使该公司将要成功改变世界,并且在未来五年内股价最终达到5000美元,这种情况仍然可能发生"。
可以说,所有分析师都肯定特斯拉是值得长期持有的潜力股,只不过,短期内特斯拉还能涨多久,何时触顶回落,存在较大的不确定性。
尽管如此,9月22日的电池日依然带给投资者们巨大的希望,在此之前,特斯拉股价大跌的情况应该不会发生,甚至有可能在电池日的助推下冲上一个新高峰,而之后的走势,则显得扑朔迷离。
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